1、托盘发展概述

1.1  托盘市场分类

（1）市场以木托盘为主，塑料托盘近两年得到快速的发展

目前，市场上的托盘主要分为三大类：木质托盘、塑料托盘以及其他纸质、金属、合金类托盘。其中木托盘使用最为广泛，占比80％；在木材紧张的情况下，塑料托盘由于其使用寿命较长，近两年得到了较快发展，占比16％；其他流通在市场上服务于各类专业化领域的托盘占比4％。

（2）托盘标准化程度依然较低

在成熟的欧标体系下，我国正在进行1210（1200*1000mm托盘）的大力推广。目前市场上仅有标准托盘4.1亿片，占比30％，而非标托盘占比70％，这条标准化之路任重道远。

在未来，考虑到各个不同行业的需求不同，例如烟草行业1250规格的托盘，虽然非标但已经可以在行业内循环利用了，相信在不断的优化下，必然有相应的标准出现，托盘将在整个行业内都可以不断地使用。

1.2  托盘保有量持续上升

2018年，国内共拥有13.69亿片托盘，同比增长8.39％，市场对托盘的需求热情依然高涨。继2016年一次突然下降后，市场依然还在稳步上升。

2、托盘租赁市场概况

2.1  市场仍未成型，发展空间较大

目前，国内托盘可租赁总量仅占保有量1.6％，市场仍未成型。但随着标准化发展速度加快，托盘租赁的上升空间巨大。2018年迎来托盘租赁的爆发期，国内托盘可租赁量增至2200万片，同比增长24％。国内可租赁托盘越来越多，未来共享租赁池指日可待。

2.2  两家领跑，市场呈现小散格局

国内最大的托盘租赁玩家以招商路凯、集保为首，两家领跑多年，目前拥有1700万片，占比77.27％，而其他各方诸侯如普拉托、众力、爱帮、昂链等企业的托盘数量一般都在几十万片左右。

2.3  静态租赁占大头，带托运输有待发展

托盘租赁的运营模式千变万化，离不开两种形态：库内的静态租赁与全链条动态租赁（带托运输）。静态租赁占了77％的市场，而动态租赁仅占23％左右的市场，相信随着整条产业链的组建打通，发展空间巨大。

（1）静态租赁——重资产大租赁商模型

静态租赁一般应用于货物库内储存，用来应对货量淡旺季的临时性需求，减少了托盘的闲置率。国内静态租赁赛道的玩家主要有招商路凯和集保，规模普遍比较大。

① 招商路凯——国内托盘租赁领头羊

招商路凯历史比较悠久，成立于1942年，是招商局旗下托盘设备租赁商，目前服务于国内和澳洲、新西兰、东南亚等地区，拥有可租赁托盘1000万片，为供应链各企业提供可循环的租赁服务。在国内，招商路凯共拥有30个营运中心以及200多个托盘收发点，服务于永辉、沃尔玛、百果园等商超生鲜超市，以及顺丰、百世、顶通等物流企业。

招商路凯的运营模式主要以静态租赁为主，为客户提供仓储、内部转运的托盘需求，如果客户无托盘需求时，可随时将托盘退回。另一方面，招商路凯也拥有一部分动态租赁业务，上至制造工厂，下至零售门店，都是招商路凯的客户，托盘通过在供应链上下游之间接力使用，有效提升了货物流转效率。

② 集保——美国大租赁商模型复制

集保来自于美国，2006年才打入中国市场，为制造、零售、汽车等行业提供托盘、料箱、周转箱等租赁业务，目前拥有700万片可租赁托盘，全国共铺设了80多个托盘服务网点，主要服务于可口可乐、宝洁、雀巢、惠普、沃尔玛等客户。

集保运营模式主要以静态租赁为主，客户直接向附近的托盘服务中心发出需求，自提或由集保将托盘配送至客户接收点，退租时直接归还到服务点即可，适用于业务季节性波动较大的客户。

③ 昂链——专攻物流园区租赁生意

昂链成立于2017年12月，经过两年多的发展，已经拥有15万片左右的可租赁托盘，主要为全国300个物流园区以及新能源企业提供托盘、AGV、新能源充电桩等设备租赁业务，业务覆盖38个城市。

（2）动态租赁——全链条带托运输

动态租赁也称为「带托运输」，是针对整个链条的租赁，托盘沿供应链上下游流转，带来整个物流环节的成本降低。国内动态租赁赛道的玩家比较多，有普拉托、爱帮、盘转天下等，规模普遍都比较小，可租赁托盘一般在几十万片左右。

① 普拉托——创造「货币化」

托盘普拉托成立于2017年，起步较晚。针对托盘易损耗的特点，大部分托盘企业利润来源于托盘破损赔偿，而普拉托勇于推行「免赔」，强势入局带托运输领域，目前已拥有可经营的租赁托盘35万片。普拉托的客户覆盖石化、电子、日化、快消及物流行业，主要有中粮、农夫山泉、每日优鲜、百果园、德邦快递、顺丰、安能等企业。

普拉托的货币化模式是与自身采购平台的其他客户签订协议，将客户闲置的托盘并入，建立了一个托盘池。整个托盘池只有60％的托盘是平台自购的，巧妙利用了客户的托盘闲置资源，最大化利用托盘资源，很好地满足了客户的临时性以及波动性需求。在回收体系上，普拉托具有150+个网点，一般是与快递、城配商合作，自营+加盟的网点体系。

② 爱帮——轻资产租赁模式

爱帮成立于2014年，主要做一站式的托盘租赁及流转服务，目前拥有约30万片可租赁托盘，为快消、日用、电子、汽配、食品、医药品、农产品、快递、零担等领域的企业提供托盘租赁服务。

不同于重资产的招商路凯和集保，爱帮采用平台化的运营模式，将社会化托盘资源吸引到平台上，统一调度和支配，最大化限度提高供应商托盘的利用率。

③ 盘转天下——整合型托盘租赁平台

盘转天下注册于2017年12月，注册前的11月，就获得了资本的青睐拿到了一轮战略投资，目前盘转天下可租赁托盘达10万片左右。纯平台化的盘转天下做的资产比较轻，利用整合社会资源，对供应链全链条提供托盘租赁服务。

3、托盘租赁的发展痛点分析

3.1  价值低、使用频率高，不适合租赁发展

（1）托盘价值较低，没有更换的必要

追溯到以前的制造业厂商，基本都是根据自己所在的领域自己购买或定制设备，因为托盘单价比较低，那时租赁还没有普及，所以一直延伸到现在仍然有一大批非标的托盘在使用。对于他们来说，已经形成了一套固定的供应体系，像烟草行业，已经熟悉了1250规格的托盘，并且已经形成了内部的流通体系，没有必要强行进行标准化更换。

（2）封闭式场景下使用频率高

作为国内最小的单元化存储用具，托盘不管在仓储或是运输的过程中使用频率都非常高。企业完全可以购买托盘应用在自身的封闭循环体系内，这样完全不需要去考虑托盘的回收成本问题，因为很难发生丢失的情况。只有一种情况比较特殊，在货量的高峰期，托盘不够用的情况下会产生托盘的临时性租赁需求。

3.2  托盘租赁利润较低，机会在开放的供应链环境中

（1）托盘租赁的机遇在开放的供应链中在比较开放的供应链环境中，托盘会在不同的主体之间流通。一方面，托盘的规格比较杂乱各不相同，需要进行重新包装，过程繁琐；另一方面，托盘在流通过程中可能会被掉包，以次充好。如果托盘租赁商可以将标准化托盘应用于全链条，使上下游的交互产生联动效应，不但可以将物流整体效率进行优化，还可以保障托盘的再利用率。

（2）托盘租赁的难点在于毛利盖不住成本，产业链协调难度大目前国内物流供应链各环节衔接不畅，上下游企业信息数据不通，平台与平台之间无法互联互通，所以制约了物流成本与效率的优化。另一方面，拿任意一个塑料托盘来举例，购买价格在130元左右，租用一年需90元左右，一年还无法实现盈利。

（3）托盘附加值低，融资难度高托盘是一项重资产项目，不少新玩家非常需要资本进行助力，行业中共有三家企业获得资本青睐。盘转天下在2017年12月注册前曾获得一轮战略投资；一直领跑托盘租赁行业的招商路凯在2018年12月获得中信资本的战略入股；而成立于2017年的托盘黑马普拉托，获得国内设备商巨头中集数千万元的A轮融资。

托盘商的融资难度比较大，一方面由于附加值较低、流水较小，可以贷款的金额有限；另一方面，目前市场上只有个位数的融资租赁公司可以以托盘为标的去做风控。随着托盘租赁商的发展，未来托盘租赁的管理模式必将被认可，融资的难度也将被大幅度降低。

4、托盘租赁与科技融合的未来

4.1  存量市场向高功能、高流通性发展

巨大的托盘保有量将推动存量市场向高功能、高流通性发展，未来标准化托盘在全面共享化上会得到突破性发展。标准化托盘与货车外廓、包装、集装箱大小所匹配，最大化的利用空间把货物装进车厢内，且在上下游主体形成联动效应后，带托运输将全面爆发。

4.2  科技改变仓储分拣，降低人力成本

随着AGV分拣小车、无人叉车的出现，未来仓库中的设备可以实现「自主交流」，在托盘上安装各类传感器，可以将货物精准定位，协助分拣小车和叉车实现最优路径，极大地降低了人力分拣成本，提升了分拣运营效率。

4.3  智能化运输服务增加运输效率

在物联网的大趋势下，不少企业赋予托盘、周转箱等物流载具发挥更大价值，例如优链为托盘安装识别、追踪、导航、温度感应、震动感应等功能，帮助企业解决货品交易问题，让交接过程更加可视化。托盘租赁正在逐步走向智能化，货物的智能化出入库以及移动式智能仓储等功能，让客户可以获得更高效的运输服务，降低自身运营成本。